Pracovný kapitál je hotovosť a aktíva, ktoré je možné ľahko speňažiť na financovanie každodenných operácií spoločnosti. S informáciami o pracovnom kapitáli môžete dobre riadiť svoje podnikanie a robiť správne investičné rozhodnutia. Výpočtom prevádzkového kapitálu môžete tiež určiť, či je spoločnosť schopná splácať svoje krátkodobé záväzky a ako dlho. Spoločnosti, ktorým chýba alebo nemá pracovný kapitál, budú mať v budúcnosti problémy. Výpočet prevádzkového kapitálu je veľmi užitočný na posúdenie, či sú obchodné činnosti dostatočne efektívne pri využívaní zdrojov spoločnosti. Vzorec na výpočet pracovného kapitálu je:
Pracovný kapitál = obežný majetok - krátkodobé záväzky.
Krok
Časť 1 z 2: Výpočet pracovného kapitálu
Krok 1. Vypočítajte výšku obežného majetku
Obežný majetok je majetok spoločnosti, ktorý je možné premeniť na hotovosť do jedného roka. Tieto aktíva pozostávajú z hotovosti a iných krátkodobých účtov. Účty zahrnuté v obežnom majetku zahŕňajú pohľadávky, náklady budúcich období a zásoby.
- Tieto informácie sú spravidla prezentované v súvahe spoločnosti s popisom „obežný majetok“.
- Ak súvaha neobsahuje sumu obežného majetku, prečítajte si ju riadok po riadku. Sčítajte všetky účty, ktoré zodpovedajú definícii obežného majetku, a nájdite číslo. Môžete sčítať „pohľadávky z obchodného styku“, „zásoby“, „hotovosť“a ďalšie účty, ktoré patria do kategórie peňazí.
Krok 2. Vypočítajte výšku súčasného dlhu
Krátkodobé záväzky sú záväzky, ktoré sú splatné do jedného roka. Účty, ktoré sú zahrnuté v bežných pasívach, zahrnujú záväzky z obchodného styku, časovo rozlíšené záväzky a splatné poznámky.
V súvahe by mala byť uvedená výška súčasného dlhu. Ak žiadne neexistujú, v súvahe môžete sčítať bežné účty splatné, napríklad „záväzky z obchodného styku“, „splatné dane“a „krátkodobý dlh“
Krok 3. Vypočítajte množstvo pracovného kapitálu
Tento výpočet sa vykonáva s obvyklým odčítaním. Odpočítajte obežný majetok od krátkodobých záväzkov.
- Spoločnosť má napríklad obežný majetok 50 000 dolárov a krátkodobé záväzky 24 000 000 dolárov. Podľa vyššie uvedeného vzorca má táto spoločnosť prevádzkový kapitál 26 000 000 Rp, ktorý je možné použiť na splatenie súčasných dlhov, a na iné potreby je stále viac finančných prostriedkov ako bežných aktív. Prebytočné finančné prostriedky je možné použiť na financovanie prevádzkových činností, na zaplatenie dlhodobého dlhu alebo na distribúciu akcionárom.
- Ak sú krátkodobé záväzky vyššie ako obežné aktíva, znamená to, že existuje deficit prevádzkového kapitálu. Deficit prevádzkového kapitálu môže naznačovať, že spoločnosť je v platobnej neschopnosti a je možné ho prekonať zvýšením dlhodobého dlhu. Tento stav naznačuje problém vo firme a nie je správnou voľbou na investovanie.
- Spoločnosť má napríklad obežný majetok 100 000 000 Rp a krátkodobé záväzky 120 000 000 Rp, čo má za následok deficit pracovného kapitálu 20 000 000 Rp. Inými slovami, spoločnosť nebude schopná splatiť svoj krátkodobý dlh a bude musieť predať svoj dlhodobý majetok za 20 000 000 Rp alebo hľadať iné zdroje finančných prostriedkov.
- Aby mohla spoločnosť pokračovať v činnosti pri splácaní dlhu, môže v prípade hrozby platobnej neschopnosti požiadať o reštrukturalizáciu dlhu.
Časť 2 z 2: Pochopenie a správa pracovného kapitálu
Krok 1. Vypočítajte aktuálny pomer
Aby sa analytici dozvedeli viac o stave spoločnosti, používajú ukazovateľ finančného zdravia nazývaný „aktuálny pomer“. Aktuálny pomer sa vypočíta pomocou rovnakých čísel vo vyššie popísanom výpočte pracovného kapitálu, ale výsledkom je pomer, nie v rupiách.
- Pomer je porovnanie dvoch čísel. Výpočet pomeru sa robí obyčajným delením.
- Ak chcete vypočítať aktuálny pomer, delte obežné aktíva o krátkodobé pasíva. Aktuálny pomer = obežné aktíva: krátkodobé pasíva.
- Použitím rovnakého príkladu je súčasný pomer spoločnosti 50 000 000: 24 000 000 = 2,08. Pomer 2,08 naznačuje, že obežné aktíva spoločnosti sú 2,08 -krát vyššie ako jej krátkodobé záväzky.
Krok 2. Vedieť, čo znamená pomer
Aktuálny pomer sa používa na vyhodnotenie schopnosti spoločnosti splatiť súčasný dlh. Stručne povedané, tento pomer popisuje, do akej miery je spoločnosť schopná platiť svoje účty. Súčasný pomer sa zvyčajne používa na porovnanie finančnej situácie spoločnosti s inými spoločnosťami alebo s odvetvím.
- Najideálnejší súčasný pomer je 2,0. Spoločnosti s malým prúdovým pomerom alebo pod 2,0 môžu čeliť vysokému riziku platobnej neschopnosti. Na druhej strane súčasný pomer viac ako 2,0 naznačuje, že manažment je príliš opatrný a nevyužíva optimálne využitie obchodných príležitostí ako optimálne.
- S rovnakým príkladom súčasný pomer 2,08 naznačuje zdravú finančnú situáciu spoločnosti. Inými slovami, obežný majetok môže financovať krátkodobé záväzky dva roky za predpokladu, že výška dlhu zostane rovnaká.
- Súčasný pomer, ktorý sa považuje za dobrý, sa líši v závislosti od odvetvia. Niektoré kapitálovo náročné odvetvia vyžadujú na financovanie svojich činností viac požičaných finančných prostriedkov. Výrobné spoločnosti majú spravidla vysoké aktuálne pomery.
Krok 3. Vykonajte riadenie pracovného kapitálu
Obchodný manažér musí poznať všetky aspekty, ktoré ovplyvňujú prevádzkový kapitál, aby ho mohol správne spravovať, ako sú zásoby, pohľadávky a záväzky. Musí byť tiež schopný posúdiť ziskovosť a riziká vyplývajúce z nedostatku alebo prebytku pracovného kapitálu.
- Napríklad spoločnosť, ktorej chýba prevádzkový kapitál, nebude schopná splatiť krátkodobý dlh, pričom problémom môže byť aj príliš veľa pracovného kapitálu. Spoločnosti, ktoré majú veľa pracovného kapitálu, môžu investovať do zlepšenia dlhodobej produktivity. Prebytočný prevádzkový kapitál môže byť napríklad investovaný do nových výrobných zariadení alebo do rozšírenia marketingových sietí otvorením nových obchodov. Táto investícia vám môže v budúcnosti zvýšiť príjem.
- Ak je pomer pracovného kapitálu príliš vysoký alebo príliš nízky, zvážte nasledujúce návrhy na jeho zlepšenie.
Tipy
- Pokúste sa dobre spravovať účty, aby všetci zákazníci platili včas. Ak je problém s nedoplatkom, ponúknite zľavu tým, ktorí zaplatia predčasne.
- Splatiť krátkodobý dlh v deň splatnosti.
- Nekupujte dlhodobý majetok (napr. Novú továreň alebo novú budovu) s krátkodobým dlhom, pretože bude veľmi ťažké premeniť dlhodobý majetok na hotovosť tak, aby to ovplyvnilo prevádzkový kapitál.
- Udržujte ideálne množstvo zásob, aby nedošlo k ich nedostatku alebo prebytku. Mnoho výrobcov spravuje inventár na základe metódy „just in time“(JIT), pretože je efektívnejšia. Touto metódou sa tovar vyrába na zákazku a priamo distribuuje distribútorom/zákazníkom, aby sa znížil skladovací priestor a riziko poškodenia.
