Čistá hodnota aktív (NAV) je číslo, ktoré určuje hodnotu akcií v rôznych fondoch cenných papierov, ako sú investičné fondy, zaisťovacie fondy alebo fondy obchodované na burze (ETF). Aj keď sa cena akcie pri otvorení trhu neustále mení, čistá hodnota majetku vo fonde sa vypočítava pri každom čase uzávierky burzy každý deň, aby sa zohľadnili zmeny ceny držanej investície. Výpočet čistej hodnoty majetku uľahčuje investorom monitorovať hodnotu ich akcií vo fonde a čistá hodnota aktív zvyčajne určuje predajnú hodnotu akcií.
Krok
Časť 1 z 3: Výpočet čistej hodnoty majetku
Krok 1. Vyberte dátum hodnotenia
Čistá hodnota majetku v podielovom fonde, hedžovom fonde alebo ETF sa mení každý deň, keď sa trh otvára, pretože hodnota investície vždy kolíše. Aby ste mohli vypočítať hodnotu svojich čistých aktív, musíte použiť údaje o prostriedkoch na výpočty k dátumom, ktoré sú relevantné pre vaše potreby. Vyberte konkrétny dátum a uistite sa, že všetky hodnoty použité na výpočet čistej hodnoty majetku fondu pochádzajú z tohto dátumu.
Krok 2. Vypočítajte celkovú hodnotu cenných papierov fondu na konci dátumu ocenenia
Cenné papiere fondu sú držbou akcií, dlhopisov a iných cenných papierov. pretože hodnoty týchto cenných papierov sú denne zaúčtované, na konci dátumu ocenenia sa môžete dozvedieť hodnotu investície fondu do každého druhu cenného papiera.
Táto celková hodnota musí zahŕňať hodnotu všetkých peňažných prostriedkov v hotovosti k dátumu ocenenia, ako aj všetkých krátkodobých a dlhodobých aktív držaných fondom
Krok 3. Znížte neuhradené záväzky fondu
Okrem investícií má fond aj niekoľko neuhradených záväzkov. Tento záväzok je množstvo finančných prostriedkov požičaných na ďalšie investície s očakávaním, že tieto fondy môžu získať úrok z investícií s vyššou úrokovou sadzbou, ako sú platby z nesplatených pôžičiek. Od celkovej hodnoty vypočítaných cenných papierov odpočítajte sumu týchto dlhov.
V prospekte fondu budú uvedené všetky jeho aktíva a pasíva. Stiahnite si prospekt online alebo zavolajte. Väčšina novín má dennú burzovú sekciu, ktorá ukazuje konečnú hodnotu všetkých obchodovaných akcií
Krok 4. Rozdelte počtom akcií v obehu vo fonde
Výsledkom tohto výpočtu je hodnota čistých aktív alebo hodnota časti jednej akcie k majetku vo vlastníctve fondu. Ak máte vo fonde viacero akcií, môžete čistú hodnotu majetku vydeliť počtom držaných akcií a zistiť tak trhovú hodnotu vašej investície. Čistá hodnota majetku vo všeobecnosti určuje kúpnu alebo predajnú cenu podielového fondu, takže môžete očakávať ďalší predaj akcie za cenu blízku hodnote čistého majetku.
- V prípade investičných fondov sa čistá hodnota majetku na akciu vypočítava denne. Tento výpočet je založený na konečnej cene cenných papierov fondu.
- Objednávky na nákup a predaj do investičných fondov sa spracúvajú na základe čistej hodnoty majetku k tomuto dátumu. Pretože sa čistá hodnota aktív vypočítava na konci burzy, investori budú musieť na obchodovanie s touto cenou počkať do nasledujúceho dňa.
Časť 2 z 3: Hodnotenie výkonnosti dlhodobého fondu s čistou hodnotou majetku a celkovým výnosom
Krok 1. Vypočítajte celkovú náhradu
Celková návratnosť finančných prostriedkov je súčtom hodnoty všetkých vyplatených dividend, hodnoty vyplatených kapitálových ziskov a všetkých nárastov čistej hodnoty majetku počas držby cenného papiera vydeleného kúpnou cenou fondu. Celkový výnos je prezentovaný vo forme percenta, ktoré opisujú percento z kúpnej ceny, ktorú držiteľ cenného papiera prijal pri distribúcii hotovosti a zhodnotení fondu počas investičného obdobia fondu.
Podielové fondy sú zo zákona povinné rozdeľovať kapitálové zisky (kladný peňažný tok z nákupu a predaja akcií v podielovom fonde) akcionárom fondu. Toto sa líši od akcií, pretože držiteľ získava kapitálové zisky ako zvýšenie ceny akcií, a nie vo forme priamych platieb. Samotná čistá hodnota majetku fondu preto nepostačuje na vyhodnotenie dlhodobej výkonnosti fondu
Krok 2. Vyhodnoťte celkovú mieru vrátenia peňazí
Musíte analyzovať celkovú mieru návratnosti, aby ste zistili, či príjem získaný z investície fondu je dostatočný alebo nie. Väčšina fondov je pomerne diverzifikovaná a investičné fondy by mali prekonávať akciový trh. Aj keď sa akciový trh neustále mení, je vhodné zhodnotiť výkonnosť vášho fondu voči trhu, aby ste sa uistili, že dosahuje primeranú návratnosť.
V USA od roku 1962 do súčasnosti predstavuje ročný výnos S&P 500 10%. Ročný výnos S&P 500 od septembra 2005 do septembra 2015 bol 7%. Je potrebné poznamenať, že prijaté výnosy sa líšia v závislosti od doby vlastníctva a výnosy z jednotlivých akcií sa môžu veľmi líšiť. Mali by ste porovnať celkovú mieru návratnosti s mierou návratnosti na akciovom trhu za hodnotené obdobie, pričom by ste mali zvážiť primeranú celkovú mieru návratnosti
Krok 3. Zhodnoťte čistú hodnotu majetku vo vašom fonde
Čistá hodnota majetku je dobrým ukazovateľom toho, ako dobre si investícia fondu zachováva svoju hodnotu. Ak si kúpite investičný fond vo výške 500 000 IDR, investičný príjem fondu je 50 000 IDR za rok a dokážete si udržať čistú hodnotu majetku 500 000 IDR ročne, v zásade zarobíte 10% úrok z fondu ročne a zvýšenie je veľa. vyššia. vyššia ako úroková sadzba sporenia. Sledovaním čistej hodnoty majetku vo fonde vášho fondu môžete sledovať, či je investícia schopná udržať si svoju hodnotu, ako aj vytvárať príjem.
Väčšina investičných expertov varuje pred nebezpečenstvom používania čistých hodnôt aktív na investície rovnako ako oceňovanie investícií do akcií pomocou denných cien akcií. Pretože podielový fond vypláca svojim akcionárom všetky svoje zisky a kapitálové zisky (okrem poplatkov za správu, ktoré sa platia za správu fondu), úspešný investičný fond nemusí časom zvyšovať svoju čistú hodnotu majetku. Namiesto toho je potrebné udržiavať čistú hodnotu majetku a zároveň poskytovať úroky akcionárom
Krok 4. Upravte investovanie svojho fondu
Po posúdení čistej hodnoty majetku a celkovej návratnosti investícií vášho fondu zvážte, či je potrebné investíciu upraviť alebo nie. Aj keď sú investičné fondy považované za jednu z najbezpečnejších a najrozmanitejších akciových investícií, niektoré fondy sa zameriavajú konkrétne na konkrétne trhové oblasti, ako sú technológie alebo zdravotníctvo. Ak máte pocit, že konkrétny fond neposkytuje očakávané výnosy, presuňte sa inam a podľa toho upravte svoju investíciu.
Časť 3 z 3: Pochopenie ďalších aplikácií čistej hodnoty aktív
Krok 1. Určte ekonomickú hodnotu spoločnosti
Toto je známe ako prístup k oceňovaniu spoločnosti založený na aktívach. Tento prístup sa používa vtedy, ak podnik už nefunguje a pripravuje sa na likvidáciu.
- Vyberte si dátum ocenenia a v ten deň použite súvahu.
- V prípade potreby upravte aktíva a pasíva na reálnu trhovú hodnotu. To znamená, že hodnota aktív a pasív spoločnosti je upravená podľa aktuálnych trhových nákupných a predajných cien. Túto metódu je možné použiť na aktíva, ako sú zásoby, kapitálové vybavenie a majetok, ako aj na záväzky, ako sú súdne spory a akruálne záruky.
- Zahrňte všetky nezaúčtované aktíva a pasíva, ktoré nie sú uvedené v súvahe, ale stále ovplyvňujú hodnotu spoločnosti. Napríklad všetky súdne spory prebiehajú, takže spoločnosť musí vykonať platby v nasledujúcom operačnom cykle. Zadajte výšku odhadovanej straty spoločnosti.
- Odpočítajte aktíva od pasív a vydelte ich celkovým počtom kmeňových akcií, aby ste získali čistú hodnotu majetku spoločnosti na akciu.
- Predpokladajme napríklad, že spoločnosť má majetok 120 miliónov rp, záväzky 100 miliónov rp a 10 miliónov kmeňových akcií. Majetok mínus pasíva vykázal 20 miliónov Rp. Čistá hodnota majetku na akciu spoločnosti je 20 miliónov IDR / 10 miliónov = 2 IDR na akciu.
Krok 2. Vyhodnoťte výkonnosť fondu investícií do nehnuteľností (DIRE)
DIRE je spoločnosť, ktorá vlastní nehnuteľnosti vytvárajúce zisk a investori môžu kupovať akcie tejto spoločnosti. Účtovnú hodnotu (hodnotu majetku mínus odpisy) všetkých nehnuteľností v tejto investícii môžete vypočítať. Výpočet čistej hodnoty aktív však poskytuje lepší obraz o trhovej hodnote akcií DIRE.
- Začnite ohodnotením majetku, ktorý vlastní spoločnosť DIRE. Jednou z metód je vydeliť prevádzkový zisk nehnuteľnosti (výnosy mínus prevádzkové náklady) mierou kapitalizácie (tj. Očakávanou mierou návratnosti majetku na základe jeho ziskov).
- Ak je napríklad celkový prevádzkový zisk DIRE 200 miliónov IDR a priemerná kapitalizačná miera je 7%, hodnota majetku je 286 miliónov IDR (200 miliónov IDR / 7% = 286 miliónov IDR).
- Ak už vlastníte hodnotu majetku, odpočítajte záväzok, ako napríklad hypotekárny dlh, ktorý stále máte, aby ste získali čistú hodnotu majetku. Povedzme napríklad, že celkový hypotekárny dlh a ostatné záväzky v uvedenom príklade sú 187 miliónov rp. Čistá hodnota majetku nehnuteľnosti je 286 miliónov IDR - 187 miliónov IDR = 99 miliónov IDR.
- Čistú hodnotu majetku vydeľte počtom kmeňových akcií. Povedzme, že existuje 30 miliónov akcií. Čistá hodnota majetku na akciu je 99 miliónov IDR / 30 miliónov = 3,30 IDR na akciu.
- Kótovaná cena na akciu pre DIRE by sa teoreticky mala blížiť čistej hodnote majetku na akciu
Krok 3. Posúďte výkonnosť variabilnej univerzálnej životnej poistky
Variabilné univerzálne životné poistky sú podobné ako v investičných fondoch. Tieto zásady odvodzujú jeho peňažnú hodnotu prostredníctvom investícií na oddelených účtoch. Hodnota cenného papiera sa môže meniť s kolísaním trhu. Pretože sa táto poistka predáva vo forme podielového vlastníctva poistníka, hodnotu poistky je možné vyhodnotiť výpočtom čistej hodnoty majetku na jednotku.
