Miera udržateľného rastu (SGR) je číslo, ktoré ukazuje schopnosť spoločnosti zvýšiť príjmy bez zvýšenia vlastného kapitálu, získavania pôžičiek od veriteľov alebo získavania finančných prostriedkov od investorov. Pre majiteľov malých podnikov toto číslo predstavuje, koľko peňazí je možné zarobiť bez pridania vlastného imania alebo bankových pôžičiek. Majitelia malých a veľkých podnikov musia vypočítať mieru udržateľného rastu, aby zistili, či je k dispozícii dostatočný kapitál na dosiahnutie cieleného rastu podnikania.
Krok
Časť 1 z 2: Výpočet miery udržateľného rastu
Krok 1. Rozdelte tržby podľa celkových aktív
Podiel tržieb a celkových aktív v percentách sa nazýva miera využitia majetku, čo je percento z tržieb z celkových aktív.
Napríklad: celkový majetok na konci roka = 100 000 IDR. Celkové tržby za 1 rok = 25 000 IDR. Miera využitia majetku = 25 000 Rp/100 000 Rp = 25%. To znamená, že na generovanie tržieb využívate 25% majetku spoločnosti
Krok 2. Vydeľte čistý príjem celkovým predajom
Získaný údaj je ziskovosť spoločnosti na konci roka alebo percento zisku z celkových tržieb za 1 rok po odpočítaní všetkých nákladov. (Čistý príjem je celkový predaj mínus náklady).
Napríklad: čistý príjem = 5 000 IDR. Úroveň ziskovosti spoločnosti = 5 000 IDR / 25 000 IDR = 20%. To znamená, že za 1 rok získate čistý príjem vo výške 20% z celkových tržieb a zvyšok sa použije na financovanie výdavkov, ktoré musí spoločnosť zaplatiť
Krok 3. Rozdelte celkový dlh na celkový kapitál
Získaný údaj je úroveň finančného využitia spoločnosti.
- Vypočítajte celkový vlastný kapitál odčítaním celkového dlhu od celkových aktív.
- Napríklad: celkový dlh = 50 000 IDR a celkový vlastný kapitál = 50 000 IDR. To znamená úroveň finančného využitia = 100%.
Krok 4. Vynásobte úroveň využitia majetku, ziskovosť a finančné využitie
Po výpočte troch percent vynásobte. Získaný údaj je pomer zisku k vlastnému kapitálu (rentabilita vlastného kapitálu [ROE]). Tento obrázok ukazuje výšku ziskov spoločnosti, ktoré je možné použiť na generovanie zisku v budúcnosti.
Napríklad: na výpočet ROE vynásobte tri vyššie uvedené percentá, 25% x 20% x 100% = 5%
Krok 5. Rozdeľte čistý príjem celkovými dividendami
Získaný údaj je dividendový pomer, ktorý predstavuje percento z príjmu rozdeleného medzi akcionárov. (Ak ste vlastníkom malej firmy, každý príjem, ktorý pre seba získate na konci roka bez platu, je dividenda).
Napríklad: Čistý príjem = 5 000 IDR. Dividenda = 500 IDR. Pomer dividend = 500 Rp/5 000 Rp = 10%
Krok 6. Odpočítajte dividendový pomer od 100%
Toto je podiel na udržaní spoločnosti alebo percento čistého príjmu ponechaného v prospech spoločnosti po vyplatení dividend.
- Napríklad: pomer udržania spoločnosti = 100% - 10% = 90%.
- Udržiavací pomer spoločnosti zohráva dôležitú úlohu, pretože ovplyvňuje mieru udržateľného rastu dividend, ktoré sa majú rozdeliť, a predpokladá sa, že spoločnosť bude v budúcnosti naďalej vyplácať dividendy podľa tohto pomeru.
Krok 7. Vynásobte koeficient udržania spoločnosti a ROE
Tomu sa hovorí mieru udržateľného rastu. Tento údaj predstavuje zisk spoločnosti z investícií spoločnosti bez vydávať nové akcie, vkladať osobné prostriedky do vlastného imania, zvyšovať dlh alebo zvyšovať ziskové marže.
Napríklad: na výpočet miery udržateľného rastu vynásobte ROE spoločnosti a pomer retencie = 5% x 90% = 4,5%. Na záver možno povedať, že spoločnosť je schopná zvýšiť zisk, ktorý bude vložený ako vlastný kapitál, o 4,5% ročne
Časť 2 z 2: Využitie údajov o miere udržateľného rastu
Krok 1. Vypočítajte skutočnú mieru rastu
Skutočná miera rastu je nárast tržieb za určité obdobie. Ak to chcete vypočítať, rozdeľte údaje o tržbách za predchádzajúce obdobie o tržby počas aktuálneho obdobia. Obdobie na výpočet skutočnej miery rastu musí byť rovnaké ako obdobie na výpočet miery udržateľného rastu.
- Skutočná miera rastu sa môže líšiť, ak je vypočítaná na základe mesačného, štvrťročného alebo obdobia používaného na vykazovanie finančnej výkonnosti spoločnosti. Tento údaj je zvyčajne nestály, pretože vypočítava iba percentuálnu zmenu v údajoch o predaji.
- Pri výpočte skutočnej miery rastu používajte údaje o predajoch za rovnaké obdobie. Ak porovnáte údaje o tržbách za štvrtý štvrťrok s prvým mesiacom toho istého roku, výsledky budú oveľa väčšie, ako by mali byť. Uistite sa, že používate údaje s porovnateľnými obdobiami, napríklad: týždeň z týždňa, mesiac na mesiac, štvrťrok na štvrťrok, rok na rok atď.
Krok 2. Porovnajte skutočnú mieru rastu s mierou udržateľného rastu
Skutočná miera rastu môže byť vyššia, nižšia alebo rovnaká ako miera udržateľného rastu. Vyšší skutočný rast sa zdá byť pozitívny, ukazuje však, že spoločnosť nemá dostatok peňazí na uspokojenie obchodných potrieb podľa skutočného tempa rastu. Ak je udržateľný rast vyšší ako ROE, znamená to, že spoločnosť ešte nedosiahla maximálny výkon.
- Napríklad: vlastník stavebnej spoločnosti, ktorá stavia dom, začne svoje podnikanie investovaním 100 000 IDR do vlastného kapitálu a stiahnutím bankového úveru vo výške 100 000 IDR. Potom, čo bežal 1 rok, vypočítal tempo rastu podniku. Ako sa ukázalo, skutočná miera rastu bola vyššia ako miera udržateľného rastu. Ako tržby rástli, potreboval ďalšie finančné prostriedky na zaplatenie nákladov na prácu a materiál, aby mohol postaviť dom, aby získal príjem. Nárast tržieb je pre spoločnosť pozitívna vec, ale vlastník firmy si nemôže dovoliť zaplatiť všetky náklady bez ďalších finančných prostriedkov od iných strán. Vďaka znalosti rozdielu v tempe rastu môže vlastník firmy naplánovať, či bude hľadať zdroje financovania alebo obmedziť skutočnú mieru rastu.
- Vysoká skutočná miera rastu nie je negatívom. To znamená, že spoločnosť potrebuje ďalšie prevádzkové prostriedky, napríklad vydaním nových akcií, výberom pôžičiek, znížením dividend alebo zvýšením ziskových marží. Majitelia novo pôsobiacich spoločností spravidla začiatkom roka neberú pôžičky ani nevydávajú akcie a uprednostňujú prispôsobenie skutočného tempa rastu miere udržateľného rastu.
- Ak je skutočná miera rastu nižšia ako miera udržateľného rastu, znamená to, že spoločnosť nedosiahla maximálny výkon.
Krok 3. Upravte plán spoločnosti
Po porozumení toho, čo sa nazýva skutočná a udržateľná miera rastu, použite údaje na vypracovanie plánu spoločnosti. Ak plánujete, aby bola skutočná miera rastu vyššia ako miera udržateľného rastu, buďte pripravení zaplatiť vyššie náklady skôr, ako sa vám bude páčiť nárast tržieb. Rozhodnite sa, či chcete vybrať pôžičku, vydať akcie, investovať osobné prostriedky alebo znížiť dividendy. Ak nevyberiete túto možnosť, spomaľte skutočný rast, aby zodpovedal udržateľnému rastu, aby ste nemuseli viac investovať, aby ste zaplatili za prevádzkové náklady.
Ak je skutočná miera rastu nižšia ako miera udržateľného rastu, máte viac aktív, ako je potrebné na uskutočnenie plánov spoločnosti. Ak neplánujete zvýšiť produkciu, zvážte, či chcete zaplatiť nejaký dlh alebo rozdeliť dividendy akcionárom
Krok 4. Robte múdre rozhodnutia
Majte na pamäti, že miery rastu sú vypočítané na základe minulých údajov a nemôžu presne predpovedať výkonnosť spoločnosti. Skutočné a udržateľné miery rastu nemusia byť nikdy rovnaké. Tieto čísla preto používajte ako nástroj a sprievodcu pri zostavovaní plánu spoločnosti, nie ako údaje, ktoré bránia rozhodovaniu alebo ohrozujú podnikanie. Miera trvalo udržateľného rastu bude prospešnejšia, keď spoločnosť nejaký čas funguje a je spoľahlivejšia. V prvom roku môže byť skutočná a udržateľná miera rastu veľmi volatilná, ale to sa dá očakávať.
