Keď väčšina ľudí kupuje investíciu ako akcie, očakáva, že cena akcie pôjde hore. Ak je cena akcie nižšia, keď ju kúpili, ako keď ju predali, potom dosiahli zisk. Tento proces sa nazýva „dlhá“pozícia. Krátky predaj akcie alebo „short“, ako je hovorovo známy, je pravý opak. Namiesto toho, aby ľudia očakávali, že cena investície v budúcnosti porastie, očakávajú zníženie ceny. Ako to robíte a ako tým zarábate? V tomto návode sa dozviete, ako skrátiť predaj.
Krok
Metóda 1 z 3: Pochopenie teórie
Krok 1. Očakávajte, že cena alebo hodnota investície klesne v príkaze na krátky predaj
Ako už bolo spomenuté, skrat je opak dlhej cesty. Namiesto toho, aby ste očakávali, že investícia v krátkodobom alebo dlhodobom horizonte zvýši hodnotu, v podstate dúfate, že hodnota investície sa zníži.
Investori, ktorí majú dlhé pozície, chcú nakupovať za nízku cenu a predávať za vysokú cenu, aby maximalizovali svoje zisky. Toto je jedna z maxim investovania. Investori, ktorí predávajú nakrátko, chcú v zásade urobiť to isté, ibaže v inom poradí. Investori, ktorí sa rozhodnú pre predaj nakrátko, chcú predať za vysokú cenu a kúpiť za nízku cenu
Krok 2. Pochopte, že technicky nemáte investíciu, na ktorú by ste ju krátili
Keď napríklad uzatvoríte obchod s krátkym predajom, váš maklér vám požičia akcie. Akcie budú okamžite predané a vložené na váš účet. Počkáte, kým cena akcií neklesne, a v takom okamihu odkúpite späť rovnaký počet akcií, ktoré ste pôvodne predali. Hovorí sa tomu „kúpiť na zatvorenie“. Cenový rozdiel medzi vašou pôvodnou predajnou cenou, aj keď ste ju technicky nevlastnili, a neskoršou nákupnou cenou je váš zisk.
Krok 3. Pozrite sa na príklad, ktorý vám pomôže porozumieť
Predpokladajme, že vy, investor, chcete skrátiť 100 akcií spoločnosti XYZ, ktoré sa v súčasnosti obchodujú za 20 dolárov. Kontaktujete makléra, ktorý vám následne požičia 100 akcií akcií XYZ, ktoré ihneď predáte. Teraz máte na svojom účte pripísaných 2 000 dolárov, aj keď boli finančné prostriedky zablokované, pretože nevlastníte akcie a nakoniec ich musíte kúpiť späť.
- Budete čakať, kým cena akcií klesne, pretože predaj nakrátko znamená očakávať pokles ceny. Potom, čo vyšla katastrofálna správa za 3. štvrťrok, cena akcií spoločnosti XYZ klesla na 15 dolárov za akciu. Kúpite 100 akcií spoločnosti XYZ za 15 dolárov na pokrytie počiatočnej pozície, ktorá vráti 1 500 dolárov osobe, od ktorej ste si pôvodne peniaze požičali.
- Váš zisk je rozdielom medzi cenou investície, keď predávate a keď ju zatvoríte. V tomto prípade ste predali akcie spoločnosti XYZ za 2 000 dolárov a uzavreli ste ich za 1 500 dolárov. Znížením akcií spoločnosti XYZ ste dosiahli zisk 500 dolárov.
Metóda 2 z 3: Pochopenie rizík krátkeho predaja
Krok 1. Buďte pripravení platiť úroky z vašich krátkych pozícií, kým budete čakať na ich zatvorenie
Krátku pozíciu môžete zvyčajne držať tak dlho, ako chcete. Pretože ste si však akciu požičali od makléra alebo banky, musíte za svoju pozíciu zaplatiť úrok. Čím dlhšie budete investíciu držať, tým viac budete musieť platiť úrokové náklady. Nemyslíte si, že dostanete peniaze zadarmo, však?
Krok 2. Uvedomte si, že niektorí krátki investori budú predmetom akcie „call away“
Niekedy je investor, ktorý sa pokúša o skrátenie akcie, nútený ju nečakane uzavrieť, pretože broker, ktorý akciu požičal, ju chce predať. Nezabudnite, že nevlastníte akcie, ktoré sa pokúšate skrátiť, ale ste požičaný maklérom. Ak chce maklér predať akcie skôr, ako chcete, je to kvôli tomu, že majú príležitosť zarobiť peniaze, zvyčajne preto, že cena stúpa, nie klesá. Je pravdepodobné, že budete nútení pokryť nerentabilnú pozíciu a prísť o peniaze.
Aj keď sa telefonáty často nestávajú, nie sú ničím výnimočným. Odvolacie akcie sú bežnejšie, keď sa veľký počet investorov pokúša minúť konkrétnu akciu
Krok 3. Vedzte, že skrátenie znamená vyššie riziko ako dlhé trvanie
Keď máte dlhú pozíciu, očakávate, že cena alebo hodnota investície sa pohne nahor. Ak kúpite 100 akcií spoločnosti JKL za 5 dolárov za akciu na dlhú pozíciu, vaša najväčšia možná strata je 500 dolárov, ak cena akcie klesne na 0 dolárov. Vaše možnosti zisku sú nekonečné, pretože neexistuje žiadny horný limit, ako vysoko sa cena akcie zvýši. Inými slovami, na spodnej strane je limit a na hornej strane nekonečno.
Krátky predaj, ako by ste mohli očakávať, je opak. Na hornej strane je limit a na spodnej strane nekonečno. Keď predávate nakrátko, buďte pripravení vysporiadať sa s možnosťou „neobmedzených strát“, ako je známe. Môžete profitovať iba z obmedzeného podielu na tom, ako nízko investície klesnú. Prídete však o peniaze v podiele na tom, ako vysoko investícia pôjde a investície ako akcie majú neobmedzený cenový potenciál
Krok 4. Uistite sa, že čas nepracuje proti vám
Stávkujúci na dlhé pozície často držia svoju investíciu značnú dobu a čakajú na okamih, kým ju predajú. Niektorí investori dokonca držia svoje akcie po celý život. Herci krátkeho predaja často nemajú pohodlie tej doby. Často musia predať a potom veľmi rýchlo zavrieť. Dôvodom je, že si požičiavajú svoje pozície od maklérov, takže pracujú na pôžičkový čas.
- Ak sa rozhodnete pre predaj nakrátko, snažte sa zabezpečiť, aby cena akcií v krátkom čase klesla. Nastavte si vlastný časový limit so zálohovaním. Ak cena akcie po časovom limite a rezervnom období výrazne neklesla, prehodnoťte svoju pozíciu:
- Koľko ste zaplatili úroky?
- Akú veľkú stratu ste utrpeli, ak existuje?
- Pretrvávajú rovnaké okolnosti, ktoré vás priviedli k očakávaniu poklesu akcií?
Metóda 3 z 3: Ponorte sa do zložitostí
Krok 1. Predtým, ako sa dostanete do hry, urobte si malý prieskum životne dôležitých investičných indikátorov
Krátky predaj, ako aj dlhá pozícia, sú investíciou. A ľudia, ktorí investujú múdro, zvyčajne investujú z nejakého dôvodu. Dobre si premyslite, prečo si myslíte, že investícia skončí zle. Prevezmite všetky informácie, ktoré nájdete, ktoré potvrdzujú alebo diskreditujú vašu pozíciu. Nerobte fázu výskumu s očakávaním, že bude krátka. Rozhodnite sa ísť krátko po tom, čo dôkazy naznačujú, že je to dobrý nápad.
- zdieľam: Pri pohľade na životne dôležité ukazovatele akciového trhu venujte osobitnú pozornosť očakávaniam budúcich výnosov. Toto je najdôležitejší faktor pri určovaní ceny akcií spoločnosti. Aj keď budúce zárobky nie je možné presne predpovedať, dajú sa „odhadnúť“pomocou správnych informácií.
- Bond: Keďže dlhopis je tiež cenným papierom, je možné ho aj skrátiť. Pri rozhodovaní, či je vhodné dlhopis skrátiť alebo nie, dávajte pozor na výnos dlhopisu. Výnos úzko súvisí s úrokovými sadzbami. Keď úrokové sadzby klesnú, ceny dlhopisov vyskočia, keď pôjdu úrokové sadzby hore, ceny dlhopisov klesnú. Jedinec, ktorý skráti dlhopis, chce, aby sa úrokové sadzby zvýšili a cena dlhopisov klesla.
Krok 2. Predtým, ako sa rozhodnete ísť na krátko, urobte malý prieskum o „krátkodobom záujme“spoločnosti
Krátkodobý záujem spoločnosti je percento z počtu akcií v obehu, ktoré sú v súčasnosti v krátkej pozícii. Inými slovami, krátkodobý úrok vo výške 15% znamená, že 1,5 z 10 investorov v súčasnosti drží krátku pozíciu v konkrétnej akcii.
- Vysoké krátkodobé úrokové sadzby zvyčajne naznačujú, že investori si myslia, že hodnota konkrétnej akcie alebo dlhopisu klesne. Je pravdepodobnejšie, že bude bezpečnejšou nádejou na krátky predaj akcie alebo dlhopisu s vysokou krátkodobou úrokovou sadzbou, aj keď nákup vo všeobecných podmienkach je vždy riskantný.
- Na druhej strane vysoké krátkodobé úrokové sadzby môžu tiež spôsobiť volatilitu cien akcií alebo dlhopisov. To môže viesť k väčšiemu kolísaniu cien, na aké sú niektorí investori zvyknutí.
Krok 3. Uvedomte si, že uzatvorenie shortu môže dočasne posilniť cenu investície
Toto je nechcený dôsledok predaja nakrátko. Ak napríklad na začiatku zásobujete akcie, cena akcií sa posunie nadol, pretože akcie skutočne predávate. Keď akciu kúpite späť a zavriete, cena akcie pôjde hore. Ak sa veľa ľudí rozhodne pre konkrétnu akciu, rozhodne sa ju súčasne uzavrieť, cena akcie dramaticky vzrastie. Hovorí sa tomu „krátke stlačenie“.
Krok 4. Uznajte, že keď držíte krátku pozíciu, ste zodpovední za distribúciu dividend a musíte pokryť všetky rozdelenia akcií, ku ktorým dôjde
Akcie vydávajú svojim akcionárom dividendy, čo je ďalšia výhoda držania dlhých pozícií. Ak dôjde k skráteniu akcie, musíte dlžníkovi akcie vyplatiť všetky dividendy vyplatené počas obdobia, v ktorom ste ju držali.
V prípade rozdelenia akcií zodpovedáte za zaplatenie dvojnásobného počtu akcií za polovičnú cenu. Základná pozícia investorov sa pri rozdelení akcií zásadne nemení, ale majte na pamäti, že keď ho zatvoríte, kúpite späť dvojnásobok pôvodného počtu akcií
Krok 5. Krátky predaj ako zaistenie portfólia, nie ako špekulácia
Ak predávate nakrátko, aby ste špekulovali, pravdepodobne to urobíte riskantným, nepotrebným spôsobom. Namiesto toho ho skráťte ako zaistenie pred veľkými stratami. Rovnako ako v prípade futures transakcií, shortovanie môže byť efektívnym spôsobom rozdelenia rizika do mnohých rôznych scenárov. Ak to urobíte nedbalo, skrat môže skončiť dramatickými stratami.
Tipy
- Dlhodobé držanie pozície krátkeho predaja bude stáť viac.
- Venujte pozornosť záujmu o skrátenie akcií, ktoré chcete skrátiť. Ak sa príliš veľa ľudí pokúsi zásoby skrátiť, akcie pravdepodobne skončia na zozname ťažko požičateľných akcií. Ak je to tak, možno budete musieť za skrátenie zásob zaplatiť viac.
