Zisk kapitálu (LbM), známy tiež ako návratnosť investičného kapitálu (LbMI), je jedným z najdôležitejších ukazovateľov, ktoré je potrebné zvážiť pri hodnotení ziskovosti spoločnosti. Tento pomer meria, koľko peňazí môže firma alebo investícia vygenerovať na investovanom kapitáli. Aj keď je to dôležité, spoločnosti LBM uvádzajú len zriedka. Tu je návod, ako určiť tento pomer na základe súvahy a výkazu ziskov a strát
Krok
Metóda 1 z 2: Výpočet zisku z kapitálu
Krok 1. Pochopte rovnicu
Pozrite si krok 5 nižšie. Tento výpočet je jednoduchý, pokiaľ máte všetky premenné, ako je zhrnuté nižšie.
Krok 2. Nájdite vo výkaze ziskov a strát čistý príjem za daný rok
Tieto informácie sú spravidla v konečnom dôsledku. Tu uvedený výkaz ziskov a strát pochádza z renomovanej verejnej spoločnosti. Zo správy vyplýva, že čistý príjem spoločnosti za rok končiaci sa 31. decembra 2009 bol 149 940 000 Rp. (Upozorňujeme, že všetky údaje v tejto správe sú v miliardách).
Krok 3. Odpočítajte všetky dividendy, ktoré môže spoločnosť vydať
Spoločnosť nemusí vydávať dividendy, a to príjem, ktorý sa rozdeľuje akcionárom. Apple je napríklad známy ako spoločnosť, ktorá nevydáva dividendy, aj keď sú ich financie zdravé. Celková dividenda však musí byť uvedená vo výkaze ziskov a strát, aj keď na jej nájdenie budete možno musieť prejsť číslami.
Krok 4. Na základe súvahy určte výšku kapitálu na „začiatku“konkrétneho roka
Sčítajte dlh a celkový vlastný kapitál (ktoré zahŕňajú prioritné akcie, kmeňové akcie, prebytok kapitálu a nerozdelený zisk).
- Súvaha spoločnosti na začiatku roka 2009 sa nachádza v strednom stĺpci. Na základe údajov v súvahe k 31. decembru 2008 bol celkový kapitál 4,488,911,200 Rp (dlhodobý dlh) + 1,423,444,000 Rp (celkový kapitál akcionára) = 5,912,355,200 Rp.
- Opäť nezabudnite, že všetky údaje o tomto zostatku sú v miliardách.
- Uvedomte si tiež, že je zahrnutý iba dlhodobý dlh, pretože krátkodobý dlh podľa definície nemá splatnosť viac ako jeden rok, takže spoločnosť nepoužíva peniaze na celý rok zisku.
Krok 5. Od čistého príjmu odpočítajte dividendy a potom vydelte celkovým kapitálom
Výsledkom je kapitálový zisk. V tomto prípade je návratnosť kapitálu 149 940 000 dolárov/5 912 355 200 Rp = 0,025 alebo 2,5%. To znamená, že spoločnosť v roku 2009 dosiahla 2,5% zisk zo svojho disponibilného kapitálu.
Metóda 2 z 2: Požitie LbM
Krok 1. Prečo je zisk z kapitálu (LbM) dôležitý?
. LbM je mierou toho, ako účinná je spoločnosť pri premene kapitálu investora na zisk. Spoločnosti, ktoré môžu dôsledne vytvárať LbM 10% až 15%, znamenajú, že sú schopné vracať investované peniaze svojim akcionárom a držiteľom dlhopisov. Ak sa pozeráte na spoločnosť, do ktorej chcete investovať, tento pomer veľmi pomôže.
Nájdite vysoké LbM. Čím vyššie sú LbM, tým lepšie spoločnosť premení peniaze na zisk
Krok 2. Uznajte, že LbM môže poskytnúť holistický pohľad
Predpokladajme, že existuje spoločnosť s čistým príjmom 500 miliónov rp a dlhuje 100 miliárd rp. Spoločnosť potom získala čistý príjem 1 miliardu IDR, aby sa jej čistý príjem zvýšil o 100%. Ak sa pozriete iba na rast svojich tržieb, bude vám chýbať, že spoločnosť potrebuje 100 miliárd IDR na vytvorenie dlhu 1 miliardy IDR. Ich 1% LbM nie je veľmi pôsobivé.
- Táto analógia by mohla pomôcť: Predstavte si basketbalistov. Môžete namietať, že hráč, ktorý má v priemere 15 bodov pri 20 strelách na zápas, hrá vynikajúco, ak dokáže získať 30 bodov. Ale ak si všimnete, že urobil 60 striel, aby získal tých 30 bodov, mohli by ste si myslieť, že jeho hra nebola taká skvelá, pretože keď dostal loptu do koša, bol v skutočnosti menej na méte, než je obvyklé.
- LbM je tiež podobný. V analógii basketbalových hier je to LbM, ktorý vám hovorí o tom, ako efektívne je hráč v bodovaní.
Krok 3. Uznajte, že LbM v určitých situáciách prekonáva iné pomery
Zisk z kapitálu je lepšou mierou návratnosti investícií ako návratnosť vlastného kapitálu (LbE) alebo návratnosť aktív (LbA). Vlastnícky kapitál nepopisuje všetok kapitál, ktorý spoločnosť používa na financovanie svojich operácií. Preto sa zdá, že návratnosť vlastného kapitálu je pre spoločnosť krytú hromadou dlhu vysoká.
- Ak napríklad vložíte 1 000 000 IDR na začatie podnikania, požičiate si 10 000 000 IDR a po jednom roku zarobíte 500 000 IDR, potom je vaša návratnosť vlastného kapitálu 500 000 IDR / 1 000 000 IDR alebo 50% ročne. Zdá sa to nerozumné, že? Áno, je. Skutočná návratnosť investovaného kapitálu je 500 000 IDR/(1 000 000 Rp + 10 000 000 IDR) = 4,55%, čo je rozumnejší údaj.
- Zisky z majetku sú na druhej strane nespoľahlivé, pretože tak dobré, ako sú, aj údaje o závodoch a nehnuteľnostiach sú hrubými odhadmi (pretože pre žiadny z nich spravidla neexistuje pripravený trh), zatiaľ čo goodwill a nehmotný majetok sú v odhadoch majetku. spravidla odhad založený na dohode.
Krok 4. Sledujte príjmy generované zo samotnej obchodnej činnosti, nie z náhodných
Pozrite sa na súvahu spoločnosti a hľadajte položky, ako napríklad „zisky z výmeny“. Musíte to zahrnúť do čistého príjmu? Nie Tento druh náhodného zisku nie je podstatný pre čisté výsledky spoločnosti. Ak je tento druh náhodných činností zahrnutý v pomere LbM, zakalí čísla v súvahe. Ak uvažujete o príjmoch, stačí zahrnúť hlavné obchodné operácie.
